Nouveaux Records du CAC 40 : 7 actions de l’indice qui ont encore un gros potentiel

  • Bitcoin est confronté à des pressions à court terme liées à la politique de la Fed, mais la demande à moyen terme reste favorable.
  • Les entrées dans les ETF et la contraction de l’offre indiquent une accumulation malgré l’incertitude persistante sur les marchés
  • La tendance technique reste faible, la consolidation des prix se poursuivant entre les niveaux clés de support et de résistance

À la fin du mois de mars, le Bitcoin est tiraillé entre deux forces opposées. D’un côté, il y a des pressions à court terme. La Réserve fédérale américaine fait preuve de prudence car l’inflation reste une source de préoccupation. La hausse des prix du pétrole et les tensions géopolitiques ajoutent à l’incertitude. Cela rend les investisseurs plus prudents et les pousse parfois vers des actifs plus sûrs.

D’autre part, des facteurs positifs soutiennent le Bitcoin à moyen terme. La réglementation se précise, ce qui facilite les investissements des grandes institutions. La demande reste soutenue grâce aux ETF. Parallèlement, l’offre de Bitcoin sur les bourses diminue, et les grands investisseurs en accumulent davantage.

De ce fait, l’évolution des prix de la semaine dernière ne peut s’expliquer uniquement par des changements dans l’appétit pour le risque. De multiples forces sont à l’œuvre en coulisses.

En ce qui concerne la liquidité, l’environnement global semble favorable à première vue. La masse monétaire mondiale est en expansion, ce qui devrait aider le Bitcoin à long terme.

Cependant, le coût de cette liquidité revêt désormais une importance accrue. La Fed a maintenu ses taux d’intérêt inchangés et a laissé entendre qu’elle procéderait à moins de baisses de taux cette année, tout en augmentant les anticipations d’inflation. La hausse des coûts énergétiques fait partie de ces préoccupations.

C’est pourquoi le Bitcoin a eu du mal à maintenir une remontée régulière, même si la masse monétaire globale est favorable.

Néanmoins, le fait que le Bitcoin ait relativement bien résisté dans un environnement macroéconomique difficile suggère quelque chose d’important. Il est progressivement considéré non seulement comme un actif risqué, mais aussi comme une couverture potentielle.

La dynamique de l’offre et de la demande institutionnelles soutient le prix

La principale raison pour laquelle le marché semble plus solide à moyen terme est la demande croissante.

Aux États-Unis, des règles plus claires concernant les actifs numériques favorisent le Bitcoin. Cela réduit l’incertitude et rassure les investisseurs institutionnels. Cela diminue également la perception globale du risque.

Parallèlement, les flux de capitaux vers les ETF Bitcoin au comptant ont repris en mars. Cela montre que la demande n’est pas seulement le fruit d’une spéculation à court terme, mais qu’elle est plus stable et significative.

Ajoutons à cela ce qui se passe du côté de l’offre.

Il y a moins de bitcoins disponibles sur les bourses, et les grands fonds achètent plus que ce qui est nouvellement miné. Cette offre restreinte facilite la hausse des prix lorsque la demande augmente.

Les grands investisseurs accumulent également davantage de bitcoins. Au lieu de vendre lors des baisses de prix, ils profitent de ces baisses pour acheter.

Cela suggère que les récentes baisses de prix relèvent davantage d’un repositionnement que d’un signe de déclin à long terme.

Perspectives sur la blockchain : prudentes mais pas fragiles

Les données issues de la blockchain et du marché des dérivés montrent un équilibre similaire. La difficulté de minage a baissé et certains mineurs moins performants se sont retirés. Cela peut sembler négatif à première vue, mais cela contribue en réalité à équilibrer les coûts du système au fil du temps.

Certains mineurs se tournent également vers les activités liées à l’IA et aux centres de données. Cela pourrait réduire leur besoin de vendre des bitcoins pour couvrir leurs coûts. En conséquence, la pression à la vente exercée par les mineurs pourrait être plus faible que lors des cycles précédents.

Du côté des produits dérivés, les taux de financement sont restés négatifs pendant un certain temps. Cela signifie que les traders restent prudents. Cependant, cela crée également une situation où les prix pourraient augmenter rapidement si le marché s’envole, car les positions courtes pourraient être comprimées.

À court terme, quelques facteurs seront déterminants :

  • Les données sur l’emploi aux États-Unis
  • Les changements de portefeuille au début du nouveau trimestre
  • Évolution de la difficulté de minage

Dans l’ensemble, les fondamentaux restent solides. Mais pour que les prix remontent avec dynamisme, l’incertitude à court terme doit s’atténuer.

Perspectives techniques : tendance principale à la baisse, consolidation à court terme marquée

Sur le graphique journalier, le Bitcoin reste dans une tendance baissière.

La ligne de tendance principale depuis le pic tient toujours, et le cours s’échange en dessous. Après la forte baisse de janvier, le Bitcoin évolue dans une fourchette comprise entre environ 62 700 $ et 70 000 $.

Cette fourchette montre que le marché tente de se stabiliser plutôt que de prendre une direction claire.

À l’heure actuelle, la zone comprise entre 69 500 $ et 70 000 $ est importante à court terme. Bien que le Bitcoin ait tenté de se maintenir autour de ce niveau, les indicateurs à court terme restent faibles, ce qui suggère que la reprise n’est pas encore solide.

Un autre niveau clé se situe autour de 71 900 $. Le cours a testé ce niveau à plusieurs reprises, mais n’a pas réussi à le franchir.

Pour une hausse plus marquée, le Bitcoin doit clôturer au-dessus de ce niveau. Si cela se produit, la prochaine cible pourrait être la fourchette comprise entre 76 000 et 77 800 dollars, qui constitue une zone de forte résistance.

Au-delà de cela, des niveaux plus élevés pourraient entrer en ligne de mire, mais il est trop tôt pour parler d’un renversement complet de tendance à moins que le Bitcoin ne franchisse clairement cette zone de résistance.

À la baisse, 68 000 $ est un niveau important à surveiller. Si le cours passe en dessous, il pourrait chuter vers 65 900 $, puis 62 700 $.

La zone des 62 700 $ est très importante. Elle marque la limite inférieure de la fourchette actuelle. Si le prix se maintient à ce niveau, le marché pourrait se stabiliser. Mais s’il passe sous ce niveau, la pression à la vente pourrait s’intensifier et le Bitcoin pourrait baisser.

Que disent les indicateurs ?

Le RSI stochastique évolue juste au-dessus de la zone de survente, mais il reste instable. Il n’a pas montré de signal clair et fort d’une dynamique haussière.

Cela signifie que le marché reste instable et cherche à trouver une direction, plutôt que d’amorcer une nouvelle tendance.

Le volume des transactions ne montre pas non plus encore un fort intérêt acheteur. Ainsi, même si les fondamentaux tels que la demande d’ETF, les achats des grands investisseurs et une meilleure réglementation sont positifs, ils ne se reflètent pas pleinement dans le prix.

Dans une perspective plus large, les perspectives à moyen terme du Bitcoin s’améliorent, mais la confirmation à court terme fait encore défaut.

Si le cours dépasse les 71 900 $, il pourrait se diriger vers la fourchette de 76 000 à 78 000 $.

S’il passe sous la barre des 68 000 $, il pourrait redescendre vers 62 700 $.

Pour l’instant, plutôt que d’essayer de prédire la direction, il est donc plus important de surveiller ces niveaux clés et de voir lequel sera franchi en premier.

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